财联社5月5日讯(xùn)（记者(zhě)封(fēng)其娟）五一劳动节后的首个交(jiāo)易日，A股银行(xíng)板(bǎn)块(kuài)大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银行板块火热行情的(de)催化下，“中字(zì)头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披露拉下帷幕(mù)，经营数(shù)据和基金重仓(cāng)已经悉数披露(lù)。当行(xíng)情出现异动(dòng)，明(míng)星(xīng)基金经理的(de)重仓情况更为引人关注。

　　据一(yī)季报披(pī)露，姜诚重仓持有了(le)工商(shāng)银行、建设银行、农业(yè)银行3家国有上(shàng)市大(dà)行(xíng)以及(jí)招商银行(xíng)。这一(yī)阶段，重(zhòng)仓(cāng)工商银行(xíng)最多的机(jī)构(gòu)为中泰(tài)资(zī)管，由姜诚在管(guǎn)的(de)4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的(de)持股数量，成为重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行最多的(de)单只产品。工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓了建设银行、农业银(yín)行。同(tóng)时，建信基金周智硕(shuò)去年四(sì)季度新发产品(pǐn)在今(jīn)年一(yī)季度也(yě)重仓了工商银(yín)行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行(xíng)、招商(shāng)银行(xíng)赫然在列(liè)。被誉(yù)为“零(líng)售之王”的(de)招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选持有招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的(de)单只产(chǎn)品；此外(wài)，还有张清华(huá)旗下多只产品也(yě)重仓了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农(nóng)商行的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣，一季度减(jiǎn)持了苏(sū)农银行(xíng)、常(cháng)熟(shú)银行(xíng)。一(yī)季度末数据(jù)显示(shì)，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下(xià)中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质(zhì)一年3只产(chǎn)品均有减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银行，共(gòng)计减持1862.45万股(gǔ)；经一季(jì)度大(dà)手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的(de)基金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在(zài)一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波(bō)银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗(qí)下(xià)富国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰(fēng)在(zài)管的安(ān)信价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利(lì)等老将在(zài)管产(chǎn)品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成工行(xíng)头号(hào)粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至一季度(dù)末，58家(jiā)公募基金及(jí)券商资管旗下(xià)共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去(qù)年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银(yín)行A股的58家机构中，有55家公募基金(jīn)以及(jí)中(zhōng)泰资管、光证资管、银(yín)河(hé)金汇(huì)3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工商(shāng)银行(xíng)1.14亿股，重(zhòng)仓有工商银(yín)行最(zuì)多的单(dān)只(zhǐ)基金产品(pǐn)。去年年末，在持(chí)仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓(cāng)股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A今年(nián)以来(lái)的(de)收益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名(míng)，排名位于(yú)中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季(jì)报，工商银(yín)行(xíng)、招商银(yín)行分别为在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大重仓股。过去的(de)一(yī)季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺水泥(ní)等(děng)地(dì)产产业链(liàn)企业(yè)以及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工(gōng)等。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓行业依次(cì)为制造业、金融业(yè)以及批发和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称(chēng)之(zhī)为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此同时，工商银(yín)行成为该(gāi)产品的第二(èr)大重仓(cāng)股。

　　建信(xìn)智远先锋(fēng)A成立于2022年(nián)10月，季(jì)末总(zǒng)规模为5.19亿元(yuán)。去(qù)年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工(gōng)商(shāng)银行。今年(nián)以(yǐ)来(lái)，该产品已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于(yú)中后(hòu)段(duàn)。

　　在一季(jì)报(bào)中，周智硕指出，建信智远先锋欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效(fēng)A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出(chū)、风险收(shōu)益比(bǐ)较高、有望(wàng)穿越周期的公司这条主线进行投资(zī)，重(zhòng)点投(tóu)资了电子、煤炭、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周智硕在管基金前十(shí)大重仓股中并无银行个股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体材料公司以及南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新(xīn)能源产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年均重仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业(yè)银行，截至一(yī)季度(dù)末(mò)，这(zhè)2只产(chǎn)品分别持有(yǒu)建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌(zhǎng)的易(yì)方达悦兴一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的(de)持股数量，在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二(èr)季(jì)度起，中庚(gēng)基金(jīn)至今已连续4个季度减持(chí)苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚基(jī)金共计(jì)持有(yǒu)该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量仍为(wèi)最多(duō)。

　　较上一季度(dù)，苏农银(yín)行前十(shí)大流(liú)通股东一季(jì)度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下(xià)3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季度(dù)，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持(chí)有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行(xíng)第(dì)三、第七(qī)、第十大流通股东；持股保持不变(biàn)的中庚价(jià)值灵动灵活配置，则为苏(sū)农(nóng)银行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏(sū)农银行十大流(liú)通股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年四(sì)季度、2022年三季度分(fēn)别增持(chí)苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银(yín)行十大流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年(nián)于今年一季度首度减持苏农(nóng)银行；同在一(yī)季(jì)度减持外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一(yī)至三季度(dù)连续(xù)减持苏宁银行(xíng)共计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基(jī)金产品中已无中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多(duō)个季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据(jù)看，自(zì)2022年四季度(dù)末(mò)起(qǐ)，中(zhōng)庚基金(jīn)便开始减持常熟银(yín)行。去年四季度(dù)，该基(jī)金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是(shì)大(dà)手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过(guò)减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该(gāi)公司第八(bā)大流通股东(dōng)。同期，中庚价值(zhí)品质一年持有退出常熟银行十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东行(xíng)列；在去年(nián)四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)旗下产品也曾(céng)连续多(duō)个季(jì)度增(zēng)持过(guò)常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏(sū)南地区的(de)农商行。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行(xíng)之(zhī)王(wáng)”，宁波银行也得(dé)到了诸多(duō)明星基金经(jīng)理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别(bié)以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万股持股(gǔ)数(shù)量，排名第(dì)一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安(ān)信(xìn)价值精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零(líng)售之王”招商银行最多的是易方达基(jī)金，与此同时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最(zuì)多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三(sān)年持有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕(yù)丰回报(bào)A、易方达丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方(fāng)达(dá)悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商行

　　据海通国(guó)际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行(xíng)业一季(jì)度(dù)收入(rù)增(zēng)速略高于2022年(nián)。由于2022年增(zēng)速是逐(zhú)季下降(jiàng)的(de)，相比(bǐ)2022四(sì)季度的低点，一(yī)季度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为城(chéng)商行业绩(jì)最(zuì)好，其次(cì)是农商行，然后(hòu)是大行，最后是股份行(xíng)。国有(yǒu)大行利(lì)润增(zēng)速大致(zhì)符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期(qī)；交行和(hé)邮储银行(xíng)分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增(zēng)速中行(xíng)、农行、建(jiàn)行(xíng)、交行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为正(zhèng)增长(zhǎng)，其中中(zhōng)行收入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加(jiā)力团队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行(xíng)下(xià)降明显，从(cóng)1.32％下降(jiàng)到1.18％；五欧莱雅精华肌底液好用吗，欧莱雅肌底液的作用和功效大行拨备覆盖(gài)率都有(yǒu)提高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅(fú)最(zuì)大(dà)。需要(yào)注意(yì)的是，一季(jì)度保费(fèi)收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银(yín)行和保险公司的会计规则有差别，需要注(zhù)意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长。收入压(yā)力主要(yào)是由于(yú)1月1号(hào)贷款重(zhòng)定(dìng)价(jià)导(dǎo)致贷款(kuǎn)利(lì)率很低，还(hái)有年初一些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所(suǒ)以一季度息差压力最(zuì)大。三四月份极低利率消失后，该团队认为息差(chà)压力后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通(tōng)国际(jì)建议关注(zhù)优质的(de)城商行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城(chéng)商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续(xù)关注。农(nóng)商行(xíng)中，常熟银行财(cái)报表现最好(hǎo)。

　　林加力团(tuán)队认为，大行(xíng)贴近中特(tè)估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的交通银行，其次(cì)是(shì)收入增(zēng)速最超预(yù)期的中国银行，再次是结构(gòu)数据（手(shǒu)续费收(shōu)入(rù)）超(chāo)预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较(jiào)高的农(nóng)业银行也值(zhí)得关注。股(gǔ)份行(xíng)中，该团队建议关(guān)注(zhù)一季报不错(cuò)的低估值(zhí)黑(hēi)马股，比如利润和收入增速较好(hǎo)的(de)浙商(shāng)银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修复的(de)招(zhāo)商银行(xíng)和平安银行可以在业绩真空期(qī)进行博弈和交易(yì)。

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